Экономика без диплома. Что я хотел бы знать о деньгах в восемнадцать - Ренат Фатуллин

Плохо банку становится не от самой высокой ставки, а от того, что приходит следом. Если ставки держатся высокими долго, у части заёмщиков — и людей, и компаний — начинает не хватать денег на платежи. Просрочки растут, банк обязан откладывать под них резервы, и эти резервы съедают ту же маржу, которая недавно выглядела прекрасно. Кредитный цикл работает с задержкой: сначала маржа радует акционеров, через год-полтора счёт приходит в виде растущих плохих долгов.

Есть и другой способ потерять деньги, не связанный с должниками напрямую. В марте 2023 года в США рухнул Silicon Valley Bank — вложил основную часть депозитов в государственные облигации с длинным сроком, когда ставки были низкими. Когда ставки резко выросли, эти облигации подешевели на бумаге, а вкладчики банка, в основном технологические стартапы, тесно связанные друг с другом в переписках, узнали об этом почти одновременно и кинулись забирать деньги. Банку пришлось продавать облигации по невыгодной цене, превращая бумажный убыток в реальный. Регуляторы закрыли его меньше чем за двое суток, второй по величине крах банка в истории США. Показательно, что подвела его не кипрская схема с рискованными вложениями, а обратная ошибка: избыточная осторожность, вложенная не в тот момент цикла ставки.

Что вам продают под видом процента

Дальше в главе идёт часть, которая касается вас как заёмщика, а не вкладчика. Рекламная ставка по кредиту почти никогда не равна тому, что вы в итоге заплатите.

По закону у любого потребительского кредита в России есть официальный показатель — полная стоимость кредита, ПСК. В неё включают не только процент, но и все обязательные платежи: комиссии, страховки, которые банк требует как условие выдачи, и прочие сборы. Банк обязан печатать эту цифру в квадратной рамке на первой странице договора, крупным шрифтом, и она почти всегда выше той, что была в рекламе.

Разница особенно заметна на кредитных картах и рассрочках. «Рассрочка 0%» звучит как подарок, но подарков в кредитовании не бывает: магазин либо закладывает стоимость обслуживания рассрочки в цену товара заранее, либо платит банку комиссию из своей маржи, которую вы всё равно оплатили в цене. Бесплатных денег в этой схеме нет ни для кого. Стоимость спрятана в цене товара, а не в процентной строке.

Прежде чем одобрить кредит, банк смотрит не только на вашу зарплату. Есть обязательный по закону показатель — предельная долговая нагрузка: какая доля вашего ежемесячного дохода уходит на все платежи по всем долгам разом, не только по новому кредиту. Чем выше эта доля, тем дороже банку держать капитал под ваш кредит и тем неохотнее он его одобряет либо тем выше ставку предложит. Тот же показатель полезно держать в голове и вам самим, задолго до похода за одобрением.

Когда долг работает на вас, а когда против

Короткий принцип, который экономит массу нервов: долг разумен, когда создаёт актив, способный вырасти в цене или приносить доход: ипотека на жильё, образование, которое поднимает зарплату, оборудование для бизнеса. Или когда закрывает временный разрыв по низкой цене. Долг превращается в медленное разрушение, когда оплачивает то, что обесценится или исчезнет ещё до того, как вы расплатитесь: отпуск, гаджет, вечеринка, взятые в кредит под ставку, заметно выше инфляции.

Сложный процент, о котором в следующей главе, работает в кредитах так же, как в инвестициях, только против вас: непогашенный долг растёт сам на себя. Подробный порядок действий, если долгов несколько и нужно решить, какой гасить первым, живёт в главе 25. Здесь достаточно правила на входе: смотрите на полную стоимость кредита рядом с рекламной ставкой и спрашивайте себя, что именно покупаете в долг: то, что будет стоить дороже через годы, или то, что исчезнет до того, как вы за него расплатитесь.

Проверьте на себе(5 минут)

Откройте свой последний кредитный договор или предложение по кредиту. Найдите цифру ПСК в рамке на первой странице и сравните с рекламной ставкой, под которой вы этот кредит искали. Если разница больше пары процентных